诺德量化投资总监王恒楠对股指期货松绑的点评 此次中国金融期货营业所将上证50、沪深300股指期货的期货营业保证金比例从15%调降到10%,已经恢复到了收紧前的比例;将中证500股指期

诺德基金王恒楠评股指期货松绑:对冲类策略益处隐微

  诺德量化投资总监王恒楠对股指期货松绑的点评

  此次中国金融期货营业所将上证50、沪深300股指期货的期货营业保证金比例从15%调降到10%,已经恢复到了收紧前的比例;将中证500股指期货的营业保证金比例从30%调降到15%,虽照样高于收紧前的10%比例,但此次下调幅度较大,对该品栽起伏性边际改善较为清晰。日内太甚营业走为的监管标准从单个相符约20手放松到50手,对大账户对冲操作及择时操作都挑供了便利。末了,将平仓营业手续费由成交金额的万分之6.9调降到万分之4.6,但距离收紧前的万分之0.23照样存在较大差距,日内高频营业类型策略的营业成本照样较高。

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  总体来讲,此次中金所对股指期货的松绑将进一步改善股指期货市场的起伏性,降矮营业成本及局限,股指期货的基差振动有看进一步约束。对于对冲类策略、中矮频CTA类策略的益处较为隐微。

  点评:

  事件:

  12 月 2 日,中国金融期货营业所发布公告:“经中国证监会批准,中国金融期货营业所在综相符评估市场风险、积极完善监约束度的基础上,郑重有序调整股指期货营业安排:一是自 2018 年 12 月 3 日结算时首,将沪深 300、上证 50 股指期货营业保证金标准同一调整为10%,中证500 股指期货营业保证金标准同一调整为15%;二是自2018年 12 月 3 日首,将股指期货日内太甚营业走为的监管标准调整为单个相符约 50 手,套期保值营业开仓数目不受此限;三是自 2018 年 12 月 3日首,将股指期货平今仓营业手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。”

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